Fondos para 2013 Mou vs Pep Septiembre (cambio monetario USD)

No me enrollo, si ha leido el último post ya sabe de que va.

Mi premisa de inversión hoy es que el tapering si es que es, va a ser más flojo de lo que esperan los mercados, por lo que las bosas seguiran subiendo y el dólar no se apreciará contra el euro (otra cosa seria que Grecia, Portugal, Italia o España montasen una gorda…que no hay que descartarlo)

Salimos corriendo del monetario en USD ya que no creemos en nuestra tesis de inversión de depreciación del dólar.

Con el último liquidativo de 100.82 dólares y un tipo de cambio de 1.3556 nos da un remanente en euros de 6152.87 que aplicamos a:

2500 euros a Bancos a nivel mundial. Escogemos el Fidelity Global Financials Services Fund E (LU0114722738) con un liquidativo de 19.51 euros. Es un fondo con una rentabilidad media en los últimos tres años del 8.69% y lo que más me gusta es una volatilidad contenida del 13.84%. Elijo Fidelity por su concentración en activos EEUU (46% de la cartera). Me disgusta que es caro a rabiar, con un 2.69% de costes netos (lo sé José, con un ETF estaria por debajo del 0.90% pero esta cartera es de fondos). Con un liquidativo de 19.51 euros nos da para 128.14 participaciones

3652.87 euros a compañias europeas de pequeña capitalización (small cap). Nos vamos con los franchutes de AXA -en finanzas solemos pensar en los yankees que son los mejores sin discusión, que lo son, pero en Francia se hacen las cosas bastante bien- y compramos el AXA Worl Fund Framlington Europe Small Cap A (LU01257411180) con un liquidativo de 99.19 nos da para 36.83 participaciones. Busco valor en Europa con compañias pequeñas en un fondo francamente bueno. En tres años de forma anualizada me ha dado un 12.15% pero lo más importante: en 10 años da casi un 11% anualizado (10.92%). Un grandísimo fondo en mi opinión.

euro dolar

El gráfico hoy es claro. El Euro es alcista se mire por donde se mire aunque estamos en un punto de resistencia importante. Creo -y aquí me pongo el gorro de Merlín que tanto hacemos los gestores de carteras- que la va a superar y el camino hasta un cambio de 1.41 se muestra libre de obstáculos (desde un punto de vista técnico). La clave es el tapering. Si es flojo, que es mi tesis de inversión, euro arriba; si es fuerte habría que tomar todo esto a la inversa y entonces el dólar si se apreciaría. Jugada interesante.

Fondos para 2013. Mou vs Pep. Enero

Lo primero de todo disculpas porque había algún gazapillo en los liquidativos de la cartera inicial. En el mundo de los fondos internacionales suele haber distintas categorías de fondos, tanto en función de la estructura de comisiones como si los fondos son de acumulación (Acc) o de distribución. Ya está revisado y puesto al día  Las prisas nunca son buenas consejeras a la hora de seleccionar fondos, y dentro del fondo escogido es importante también seleccionar bien la categoría a la que podemos acceder.

Dicho lo anterior la cosa ha empezado razonablemente bien. Mou, amarrando como siempre ha conseguido un 1.86% (recordar que “sólo” tiene que llegar a un 4.50 % anual) y el Pep, que es más arriesgado y va con todo en renta variable ya lleva un 3.58% en un mes (recordar que le pusimos como objetivo llegar a un 10%).

De momento sin cambios. La renta fija ha empezado el año bastante mal (tanto el fondo de Invesco como el de Pictect están planos) pero es algo que se veia venir después de un año fabuloso. Para febrero los mantenemos aunque si siguen así de apáticos tendremos que buscar nuevos horizontes.

De momento Pep golea a Mou, lógico con mercados alcistas. Revisaremos nuevamente las carteras en febrero.

GESTION DE CARTERAS DE FONDOS
Importe 10,000 euros
Enero
CARTERA MOU VL nº part VL Euros
Carmignac Patrimoine E 65% 6500 140,51 46,260 142,33 6584,19
Invesco Euro Corporate Bond A Acc 20% 2000 15,5 129,032 15,5 2000,00
Fidelity Funds -Iberia Fund A- Eur Acc 15% 1500 10,58 141,777 11,3 1602,08
10000 10186,27
Rentab 101,86
CARTERA PEP
Invesco Euro Corporate Bond A 15 1500 15,5 96,77 15,5 1500,00
Pictet Emerging Local Currency Debt 5 500 152,21 3,28 152,21 500,00
Fidelity Funds -Iberia Fund A- Eur 35 3500 10,58 330,81 11,3 3738,19
MFS Meridian Funds European Value Fund A1 20 2000 23,35 85,65 24,05 2059,96
Carmignac Investissement A Eur 25 2500 882,48 2,83 903,55 2559,69
100 10000 10357,83
Rentab 103,58